Una anti-dilution clause (cláusula antidilución) es una disposición contractual que protege a los inversores frente a la pérdida de valor de su participación accionarial en caso de que la empresa emita nuevas acciones a un precio inferior al que ellos pagaron originalmente. Su objetivo principal es preservar el porcentaje de propiedad o el valor económico de los inversores iniciales. Existen dos tipos principales: full ratchet, que ajusta completamente el precio de conversión de las acciones preferentes al nuevo precio más bajo, y weighted average, que realiza un ajuste proporcional teniendo en cuenta el número de nuevas acciones emitidas y su precio. Esta cláusula es común en rondas de financiación de startups y puede influir significativamente en las negociaciones entre fundadores e inversores.
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